这是个充满变革的时代。技术革新推动人民的生活发生着日新月异的变化。正因为此，这也是呼唤创新的时代。金融领域，这一自问世以来饱受世人诟病，又与经济发展休戚相关的古老行业，在风云激荡的新时代大背景下，正进行着如何激动人心的发展和演变呢？昨晚（3月3号），由北京大学光华管理学院案例中心和北京大学国家金融研究中心联合主办的案例大讲堂第42讲中，阿里巴巴旗下的蚂蚁金融服务集团首席战略官陈龙先生，给出了他自己的风趣幽默，又充满人文情怀的答案。

曾长期任教长江商学院教授的陈龙先生，开场从亚当斯密斯谈起，指出凡优秀学者和优秀企业皆有共性，即框架性的学习和总结能力，良好的交流渠道去学习别人的优秀思想，和对社会深度的观察能力。那么，当下的金融从业者和金融企业应该如何拓展平台，向更高阶段前进呢？

陈龙教授首先明确肯定了金融在和经济的关系中扮演着重要角色，它是赋能型行业，是供给侧改革的关键， 也是经济的血液。经济发达必须金融发达。中国金融改革成就巨大，但同时也存在诸多问题，包括居民缺乏理财意识，小微企业融资难，征信体系不完善等。中国金融现状其实是一种金融抑制，主要以间接融资为主，向大企业融资扭曲；企业高杠杆，资金配置效率低下；理财渠道有限，体验差。而新常态将成为未来中国经济的基本逻辑，即个性化、多样化消费，小型化、智能化、专业化生产，推动全面创新带动就业，加快转变政府职能，市场决定经济等。在金融和经济的发展不相匹配的现状下，互联网、大数据、云计算等信息科技的高速发展，必然为金融改革带来新的机遇和挑战。

陈龙教授接着阐述了让人耳目一新的新金融理念。他认为，互联网金融并不是简单地把金融放到网上去做。互联网金融并没有改变金融的本质，只是对技术能力，大数据能力和专业能力提出了很高的要求。金融本质是金融由商业驱动，并为商业服务。

新金融的第一个风口是金融的自由化。法律与制度的逐步完善将改变规则，行业标准将逐步得到统一。同时，大数据和云计算使得金融运营成本和客户服务成本极大降低；移动互联网和物联网的发展，改变了消费和投资场景。这些发展同时伴随着利率市场化，资本管制放松，存款保险制度和大数据与征信开放等一系列的变化，促使新金融迈入自由化的进程。在消费驱动和技术驱动下的新经济中，新金融是以新的基础设施为基础的大众金融、普惠金融、消费型金融。新经济需要合格的新金融，新金融需要推进器。这是互联网与金融的深度融合，而传统金融机构和互联网企业也因此将实现合作共赢。

陈龙教授以余额宝为例，阐述了新金融的第二个风口，即技术创新。截止今天，2.6亿中国人使用过余额宝，这证明了金融创新具有非常好的生命力。自古以来小贷融资难，主要原因是信息不对称，无法有效触达客户和甄别风险。互联网、大数据和云计算等技术创新，使得新金融模式改变了触达客户的方式，提高了触达效率。这表现在用户可以随时随地使用，并将新金融与场景深度结合，包括商业场景、社交场景和消费场景。春节期间人们疯狂玩耍的支付宝红包，就是社交场景和新金融的美好结合。陈龙教授指出，如果只是有Fintech, 即所谓金融新科技，是行不通的，也是长不大的；金融新科技必须和生活相结合，成为Finlife, 才能获得持久的生命力。

互联网的发明和科技的进步，从某种意义上说，是帮助实现了消费者主权时代的到来，这直接影响到商业模式的变革。金融不再是所谓精英和财富阶层的特权，而是走向大众化，普惠化。正如2006年诺贝尔奖得主尤努斯所说：借贷是人的基本权利。新金融2.0正实现着金融的自由化、场景化、数据驱动化和技术上云化。伴随着互联网和金融的进一步深度融合，互联网金融这个词汇将逐渐消失。未来的金融服务将实现所有人的权利。

陈龙教授接着介绍了蚂蚁金服的业务开展情况。他引用了蚂蚁金服董事长彭蕾女士的话作为蚂蚁金服的公司愿景：互联网上的金融创新，就是做微小而美好的，有安全感、信赖感和幸福感的金融，让每个人、每个小企业都可以在金融的帮助下实现自己的梦想，而不是变成金融的奴隶。蚂蚁金服短短几年时间的快速发展，正是契合了新技术时代和新金融时代的发展需要。

首先，新金融的基础设施助力了网络零售发展。成立于2004年12月的支付宝从创造网购信任机制开始，最初是为了解决淘宝交易买卖双方缺乏信任的问题，引入了担保交易机制，成为淘宝平台重要的基础设施。 2014年，中国的网络零售规模已经占社会消费品零售总额的10.6%，第三方互联网支付交易达到80,767亿元人民币。同时，基于云计算和大数据技术，支付宝的支付安全达到世界一流水平，交易资损率仅为十万分之一级别，远低于PayPal的千分之一级别的国际机构水平。云计算使得互联网支付效率获得极大提高， 2015年双十一，达到8.59万笔/秒，云计算之前使用IOE,  2010年双十一的支付效率仅为300笔/秒。支付成本同时也得到显著降低。支付宝单笔支付成本为2分钱，比传统支付方式低一个数量级。支付宝成本的降低反过来反馈小微企业，大部分小微商户收单手续费最低降至0.6%，远远低于paypal平均3%的水平。

在互联网+融资的服务体验上，互联网借助大数据，客户渠道和资金来源的优势，让金融真正服务于小微企业和个人消费者。成立至今，蚂蚁金服累计服务200多万家小微企业和个人创业者，超过5300亿元，是格莱珉银行39年贷款的4倍，贷款数额每笔平均不到4万元，不良率仅为2%；给予用户310式体验，即3分钟申请，1秒钟到账，0人工干预。

陈龙教授最后提到了蚂蚁金服的未来展望。蚂蚁理财板块的定位是服务大众用户，解决大众用户理财的痛点，即没意识，搞不懂，没渠道。除余额宝、招财宝等理财平台外，蚂蚁聚宝将使理财更为简单，使高端金融产品平民化，并推出退货险（交易保障险），账户安全险（保障支付宝账户安全），及推广芝麻信用（洞察人性的大数据征信公司），用互联网丰富征信的场景，拓展征信适用的行业维度。2015年蚂蚁金服推出了“互联网推进器计划”，5年内助力超过1000家金融机构转型升级，一起探索和实践合格的互联网金融。

未来的移动金融将进一步改变我们的生活，让金融像空气一样无所不在。新金融强调用户体验，服务长尾群体。金融商业的成功需要生活场景化，理财和交往社区这三个轮子。金融新生态将是跨界融合，进一步开放，做金融的守望者，新时代普惠金融的推动者。诺贝尔奖经济学奖得主罗伯特席勒，在2014年接受《文汇报》专访中说到：金融并非为了赚钱而赚钱。它的存在是为了实现社会的目标。一个好的社会的重要特征就是平等，人人相互尊重和欣赏。面对全球不断增长的人口及伴生而来的对生活富足的要求，金融将是实现这一目标的最佳推动力。陈龙教授在其大作《互联网金融：天使还是魔鬼？》一书中，对成为金融的守望者作出如下阐述：注重服务实体，而非主要是空转套利；把金融的公益属性、共享属性和金融属性结合得更好，做小，做细，做到每一个需要金融的角落里去。这段话完美概况了本次讲座的主要内容及蚂蚁金服的核心理念。

本次案例大讲堂，由案例中心和北大国家金融研究中心主任，光华管理学院副院长金李教授主持，现场座无虚席，很多人站着听完全程。结束之前，陈龙教授回答了听众提出的问题，再次强调，金融的国土是广阔的，有很多发展空间；而蚂蚁自有其扎根小微大众的优势。天下不是一个人的，不是一家公司的，这个时代的生存法则是低调和定调；蚂蚁金服将切实努力去做普惠金融的推动者和守望者。

                                          （供稿：北京大学国家金融研究中心）